Деревья с бинарные опционы. Стратегия до конца дня бинарные опционы, стратегия игры бинарные опционы


Бинарное дерево: Следующим логическим шагом в изучении опционов и модели ценообразования Блэка-Шоулза является построение бинарного дерева.

деревья с бинарные опционы

Одношаговое бинарное дерево Допустим, что трейдер продает на-деньгах колл опцион, который истекает в конце периода 1. Цель трейдера заключается в определении справедливой стоимости колл опциона в настоящий момент времени период 0. Назовем эту справедливую стоимость С. Стоимость на-деньгах опциона колл Цена опциона колл в период 0 может быть установлена путем вычисления стоимости хеджирования короткой позиции по опциону колл.

деревья с бинарные опционы

Трейдер создает следующий портфель в период 0: При совмещении двух уравнений получается: Полученное значение 0,5 является дельтой опционатакже среди трейдеров называется коэффициентом хеджирования. Если трейдер продает колл опцион на определенное количество акций, деревья с бинарные опционы необходимо будет купить ровно половину акций для нейтрализации риска движения цены базового актива.

Такой вид хеджирования называется дельта хеджированиема результатом дельта хеджирования является дельта-нейтральная позиция.

деревья с бинарные опционы что нужно для бинарных опционов

Заметим, что дельту опциона можно напрямую посчитать следующим образом: Используя второе уравнение: Чтобы трейдеру не зафиксировать убытки в период 0, расходы на покупку акций в нашем случае половины акции в портфеле должны быть покрыты с помощью кредита В и полученной премии от проданного опциона колл. В нашем примере, дельта составляет 0,5 и объем кредита В составляет 38,